الاستثمار في الأوراق المالية هو توظيف رأس المال في شراء أدوات مالية قابلة للتداول في الأسواق المالية، كالأسهم والسندات والصكوك وصناديق الاستثمار المتداولة، بهدف تحقيق عوائد مالية سواء في شكل توزيعات دورية أو ارتفاع في القيمة الرأسمالية. يُعدّ الاستثمار في الأوراق المالية من أكثر أساليب توظيف الثروة شيوعاً واستقطاباً للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.
أنواع الأوراق المالية الرئيسية
- الأسهم العادية: حصص ملكية في شركات مدرجة في البورصة — تمنح حق التصويت والاستفادة من الأرباح والنمو
- السندات والصكوك: أدوات دين تُصدرها الحكومات والشركات — تمنح فائدة دورية ثابتة وتُرجع رأس المال عند الاستحقاق
- صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): سلال من الأسهم أو السندات تُتداوَل كالسهم الواحد
- المشتقات المالية: عقود مستقبلية وخيارات مرتبطة بأصول أساسية
مبادئ الاستثمار الأساسية
- التنويع: توزيع الاستثمارات على قطاعات وأصول متعددة لتقليل المخاطر
- الأفق الزمني: الاستثمار طويل الأمد يُخفّف تأثير التذبذبات قصيرة الأمد
- إدارة المخاطر: تحديد مستوى المخاطرة المقبول قبل البدء
- التكلفة: تقليل الرسوم والعمولات لحماية العائد الصافي
المحاسبة عن الأوراق المالية وفق IFRS 9
يُصنّف المعيار IFRS 9 الأوراق المالية في ثلاث فئات:
- بالتكلفة المطفأة: السندات المحتفظ بها لتحصيل التدفقات النقدية — تُقيَّم بالتكلفة مع إطفاء الخصم/العلاوة
- بالقيمة العادلة عبر الدخل الشامل (FVOCI): أدوات الدين المحتفظ بها للبيع — فروق التقييم في الدخل الشامل
- بالقيمة العادلة عبر الأرباح والخسائر (FVTPL): الأسهم والأدوات المحتفظ بها للمضاربة
مثال عملي بالأرقام
شركة “الاستثمار” اشترت في يناير 1,000 سهم من شركة مدرجة بسعر 50 ريال:
- تكلفة الشراء: 1,000 × 50 = 50,000 ريال
- في نهاية العام، سعر السهم ارتفع إلى 65 ريال
- القيمة العادلة: 1,000 × 65 = 65,000 ريال
- مكسب غير محقّق: 15,000 ريال (يُعترف به في الأرباح إذا FVTPL أو في الدخل الشامل إذا FVOCI)
- توزيع أرباح استُلم خلال العام: 3,000 ريال — يُعترف به كإيراد دائماً
الاستثمار في الأوراق المالية للشركات
تحتفظ الشركات بأوراق مالية لأغراض متعددة: إدارة فائض السيولة، والاستثمار الاستراتيجي في شركات شريكة، وبناء احتياطيات مالية. يُوفّر نظام قيود تتبّع كل استثمار وإعادة تقييمه دورياً وتسجيل فروق القيمة العادلة بشكل صحيح في القوائم المالية.