ما هي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية؟
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية هي صافي النقد الذي تُولّده أو تستهلكه العمليات التجارية الجوهرية للمنشأة خلال فترة محددة. تُمثل المحور الأول والأهم في قائمة التدفقات النقدية، وهي المقياس الأكثر موثوقية لقدرة الشركة على توليد النقد من نشاطها الأساسي.
كيف تُحسب التدفقات النقدية التشغيلية؟
يوجد طريقتان:
- الطريقة المباشرة: تُظهر كل تدفق نقدي فعلي — نقد مُحصَّل من العملاء، نقد مدفوع للموردين، رواتب مدفوعة، ضرائب مدفوعة. أكثر وضوحًا لكن أكثر تعقيدًا في الإعداد
- الطريقة غير المباشرة (الأكثر شيوعًا): تبدأ بصافي الربح ثم تُعدَّل بإضافة المصروفات غير النقدية (استهلاك، إطفاء) وتعديل التغيرات في رأس المال العامل (ذمم مدينة، مخزون، ذمم دائنة)
التغيرات في رأس المال العامل مهمة: ارتفاع الذمم المدينة يُخفّض التدفق (نقد لم يُحصَّل)، وارتفاع الذمم الدائنة يرفعه (التزامات لم تُسدَّد بعد).
لماذا تهم التدفقات النقدية التشغيلية؟
إذا كانت التدفقات النقدية التشغيلية إيجابية ومتنامية، تستطيع المنشأة تمويل استثماراتها وسداد ديونها وتوزيع أرباح من مواردها الداخلية. إذا كانت سلبية باستمرار، فالمنشأة تستنزف النقد حتى لو كانت تُعلن أرباحًا محاسبية.
مؤشر عملي: مقارنة التدفق النقدي التشغيلي بصافي الدخل. فرق كبير يستوجب تحقيقًا — أين يختفي النقد؟ هل يتراكم في مخزون؟ أم تزيد الذمم غير المحصّلة؟
مثال عملي
شركة صافي ربحها = 1,000,000 ريال. الذمم المدينة ارتفعت بـ 300,000 (لم تُحصَّل)، المخزون ارتفع بـ 200,000 (أموال مُجمَّدة)، الذمم الدائنة ارتفعت بـ 150,000 (لم تُدفَع بعد). الاستهلاك = 200,000. التدفق التشغيلي = 1,000,000 + 200,000 − 300,000 − 200,000 + 150,000 = 850,000 ريال. الربح محاسبيًا مليون، لكن النقد الفعلي 850,000 — الفرق يعكس توسع رأس المال العامل.
طرق إعداد قسم الأنشطة التشغيلية
توجد طريقتان لعرض التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية في القوائم المالية:
- الطريقة المباشرة: تعرض المقبوضات والمدفوعات النقدية الفعلية من العمليات — أوضح للقارئ
- الطريقة غير المباشرة: تبدأ من صافي الربح وتُعدّل بالبنود غير النقدية كالاستهلاك — أكثر شيوعاً في التطبيق
مثال: صافي ربح 80,000 ريال + استهلاك 15,000 + زيادة الدائنين 10,000 − زيادة المدينين 8,000 = تدفق تشغيلي صافٍ 97,000 ريال.