نسبة التداول (Current Ratio) هي مؤشر مالي يقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أصولها المتداولة المتاحة. تُعدّ نسبة التداول من أبرز مؤشرات السيولة التي يراقبها المقرضون والمحللون والمستثمرون لتقييم متانة الوضع المالي قصير المدى.
طريقة حساب نسبة التداول
نسبة التداول = الأصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة
- الأصول المتداولة: النقدية + الذمم المدينة + المخزون + المصاريف المدفوعة مقدماً + الاستثمارات قصيرة الأجل
- الخصوم المتداولة: الذمم الدائنة + القروض قصيرة الأجل + الرواتب المستحقة + إيرادات مؤجلة + الجزء الجاري من الديون طويلة الأجل
تفسير نسبة التداول
- أكثر من 2: سيولة ممتازة — الشركة تملك ضعف ما عليها في التزامات قريبة الأجل
- بين 1.5 و2: سيولة جيدة ومريحة
- بين 1 و1.5: مقبولة لكن تستوجب المتابعة
- أقل من 1: الشركة قد لا تستطيع سداد التزاماتها القريبة — خطر سيولة
نسبة التداول السريعة مقابل نسبة التداول العادية
- نسبة التداول العادية: تشمل المخزون والمصاريف المدفوعة مقدماً
- نسبة التداول السريعة (Quick Ratio): تستثني المخزون لأنه الأصل الأقل سيولةً في المتداولة
- نسبة التداول السريعة أكثر تحفظاً وأدق في قياس السيولة الفورية
أهمية نسبة التداول
- التقييم السريع لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل
- شرط من شروط منح القروض قصيرة الأجل من البنوك التجارية
- مؤشر مبكر للمشكلات المالية قبل أن تُصبح أزمة حادة
- مقياس لجودة إدارة رأس المال العامل
مثال تطبيقي
شركة تجارية سعودية: أصول متداولة = نقدية 500,000 + ذمم مدينة 800,000 + مخزون 700,000 = 2,000,000 ريال. خصوم متداولة: ذمم دائنة 600,000 + قروض قصيرة 400,000 + رواتب مستحقة 200,000 = 1,200,000 ريال.
نسبة التداول = 2,000,000 ÷ 1,200,000 = 1.67 — سيولة جيدة تُطمئن المقرضين.
حدود نسبة التداول كمقياس للسيولة
رغم شيوعها، تواجه نسبة التداول انتقادات عملية:
- المخزون الراكد: مخزون قديم غير قابل للبيع يُضخّم الأصول المتداولة زيفاً
- الذمم المشكوك فيها: عملاء لن يسدّدوا يظهرون كأصول سليمة
- التوقيت: النسبة لحظية وقد لا تعكس السيولة الفعلية طوال العام
لذا يُستحسن قراءة نسبة التداول جنباً إلى جنب مع نسبة التداول السريعة وتقرير التدفقات النقدية التشغيلية للحصول على صورة أكثر دقةً. يُتيح نظام قيود استخراج جميع هذه المؤشرات بسهولة.