ما هي الأدوات المالية؟
الأدوات المالية هي أي عقد يُنشئ أصلًا ماليًا لطرف وفي الوقت ذاته التزامًا ماليًا أو حق ملكية لطرف آخر. تشمل طيفًا واسعًا من المنتجات: النقد، الأسهم، السندات، القروض، أدوات التحوط، والمشتقات المالية.
كيف تُصنَّف الأدوات المالية؟
وفق معيار IFRS 9، تُصنَّف الأدوات المالية في ثلاث فئات قياس:
- التكلفة المستهلكة: للأدوات المُمسَك بها لتحصيل التدفقات التعاقدية (أصول الدين التي لا تُباع). أدوات الدين القابلة للسداد بسعر ثابت وفائدة ثابتة مثل القروض والسندات المُمسَكة حتى الاستحقاق
- القيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر (FVOCI): للأدوات المُمسَك بها لتحصيل التدفقات وللبيع. التغيرات في القيمة تذهب للدخل الشامل الآخر
- القيمة العادلة من خلال قائمة الدخل (FVTPL): لأدوات المضاربة والتداول — كل تغيير في القيمة يُؤثر مباشرةً على الأرباح
الأسهم المملوكة تُصنَّف افتراضيًا ضمن القيمة العادلة من خلال قائمة الدخل، إلا إذا اختارت المنشأة عند الإثبات الأولي عرض التغيرات في الدخل الشامل.
لماذا تهم الأدوات المالية؟
في منشآت القطاع المالي والشركات الكبيرة المتعددة الأنشطة، الأدوات المالية قد تُمثل الجزء الأكبر من الميزانية العمومية. فهم تصنيفها يُحدد: هل تتذبذب الأرباح مع أسعار السوق؟ أم تبقى مستقرة حتى تاريخ الاستحقاق؟
المستثمرون يُراجعون بدقة تصنيفات الأدوات المالية للحكم على مدى تعرض الشركة لمخاطر السوق.
مثال عملي
شركة تمتلك ثلاثة أصول مالية: قرض للغير بفائدة ثابتة (تكلفة مستهلكة)، محفظة سندات تنوي الاحتفاظ بها جزئيًا وبيعها جزئيًا (FVOCI)، وأسهم في شركات مدرجة تشتريها للمضاربة (FVTPL). تغيّر قيمة الأسهم يضرب مباشرةً في أرباح الشركة — وهذا قد يُضيف تقلبًا ملحوظًا في نتائجها الفصلية.
تصنيفات الأدوات المالية وفق IFRS 9
يُصنّف معيار IFRS 9 الأدوات المالية وفق نموذج العمل والخصائص التعاقدية:
- بالتكلفة المطفأة: للأصول المقتناة لتحصيل التدفقات النقدية فقط (القروض والسندات)
- بالقيمة العادلة عبر الدخل الشامل: للأصول المقتناة للتحصيل والبيع
- بالقيمة العادلة عبر قائمة الدخل: للأصول المقتناة للمتاجرة
مثال: بنك يمتلك محفظة استثمارية من الأسهم بتكلفة 5,000,000 ريال وقيمتها السوقية الحالية 5,800,000 ريال. التصنيف يحدد كيفية إثبات الـ800,000 ريال فرق.
تُعدّ الأدوات المالية الركيزة الأساسية في أسواق المال العالمية ويتزايد تعقيدها باستمرار مما يجعل فهم معايير محاسبتها ضروريًا لكل محاسب ومحلل مالي.