ما هي الأرباح المحتجزة؟
الأرباح المحتجزة (Retained Earnings) الجزء من صافي أرباح الشركة الذي لم يُوزَّع على المساهمين ويبقى داخل الشركة لإعادة استثماره أو تمويل التوسع أو مواجهة الاحتياجات المستقبلية. تُمثّل الأرباح المحتجزة التراكم التاريخي لأرباح الشركة التي اختارت الاحتفاظ بها منذ تأسيسها.
كيف تتغير الأرباح المحتجزة؟
معادلة الأرباح المحتجزة: رصيد بداية الفترة + صافي الربح − توزيعات الأرباح = رصيد نهاية الفترة. إذا حققت الشركة ربحًا ولم تُوزِّع شيئًا: الأرباح المحتجزة ترتفع بكامل الربح. إذا خسرت: ترتفع بما يعادل الخسارة سالبًا (تنخفض). إذا وزّعت أرباحًا: تنخفض بقيمة التوزيعات. رصيد سالب للأرباح المحتجزة يُسمى “عجز متراكم” ويعكس خسائر تاريخية.
الأرباح المحتجزة وقرار التوزيع
قرار توزيع أم احتجاز الأرباح قرار استراتيجي محوري. الشركات الناضجة ذات النمو المحدود تُفضّل التوزيع لإرضاء المساهمين. الشركات الناشئة وسريعة النمو تحتجز أكبر قدر ممكن لتمويل التوسع دون الحاجة لدين خارجي. الأرباح المحتجزة بالتالي هي مصدر تمويل داخلي مجاني نسبيًا مقارنةً بتكلفة الاقتراض أو إصدار أسهم جديدة.
أين تظهر في القوائم المالية؟
الأرباح المحتجزة تظهر ضمن حقوق الملكية في الميزانية العمومية. كما يُعدّ جدول تغيرات حقوق الملكية — أحد القوائم المالية الأساسية — لتفصيل التغييرات في الأرباح المحتجزة وسائر بنود حقوق الملكية خلال الفترة.
لماذا تهم الأرباح المحتجزة؟
للمستثمر: الأرباح المحتجزة الضخمة تعكس شركةً ناجحة استطاعت تكديس ثروة داخلية عبر سنوات. لكن الأرباح المحتجزة الكبيرة جدًا دون توزيع أو استثمار قد تعني إدارةً غير قادرة على توظيف الأموال بكفاءة. للمحاسب: حسابها الدقيق ضروري لصحة الميزانية وقائمة تغيرات حقوق الملكية.
مثال عملي
شركة: أرباح محتجزة بداية العام 3,000,000 ريال. حققت صافي ربح 1,200,000 ريال. قرّرت توزيع 500,000 ريال أرباحًا. الأرباح المحتجزة نهاية العام = 3,000,000 + 1,200,000 − 500,000 = 3,700,000 ريال تظهر في الميزانية ضمن حقوق الملكية.
تُعدّ الأرباح المحتجزة مصدر تمويل داخلي غير مكلف، لأنها لا تحمل فائدة كالديون ولا تُخفّف ملكية المساهمين كإصدار أسهم جديدة.
تُراكم الشركات الناجحة الأرباح المحتجزة عبر السنوات كوسادة مالية تستخدمها في الأوقات الصعبة أو للقفز على فرص استثمارية بدون الحاجة للتمويل الخارجي.