القاموس المحاسبي

حقوق المساهمين هي الجزء الذي يمثل ملكية المساهمين في أصول الشركة بعد طرح الالتزامات (الخصوم)، أي أنها تعبر عن صافي القيمة التي تبقى للملاك بعد سداد الديون. وتُحسب وفق المعادلة المحاسبية الأساسية:

حقوق المساهمين = الأصول − الالتزامات 

وتُعد هذه الحقوق مكونًا أساسيًا من مكونات الميزانية العمومية وتُستخدم لقياس الملاءة المالية للشركة وقدرتها على النمو والاستمرار.​

مكونات حقوق المساهمين

• رأس المال المدفوع: المبالغ التي يدفعها المساهمون نظير شراء الأسهم وتشمل القيمة الاسمية للأسهم والزيادات فوقها (علاوة الإصدار).​

• الأرباح المحتجزة: الأرباح التي حققتها الشركة ولم توزعها على المساهمين، بل أعيد استثمارها في النشاط التشغيلي أو مشاريع التوسع.​

• الاحتياطيات: مبالغ مالية يتم تخصيصها من الأرباح لأغراض محددة مثل احتياطي الطوارئ أو التوسعات أو دعم رأس المال العامل.​

• أرباح أو خسائر متراكمة أخرى: تشمل تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات أو فروقات ترجمة العملات الأجنبية عند الشركات متعددة الفروع.

• أسهم الخزينة: الأسهم التي تعيد الشركة شراءها من السوق، وتطرح من إجمالي حقوق المساهمين لأنها تمثل تخفيضًا في رأس المال المستثمر الكلي.​

قائمة حقوق المساهمين

هي بيان مالي يعرض التغيرات في رصيد حقوق المساهمين خلال فترة معينة من الزمن. تشمل التغيرات الناتجة عن الأرباح أو الخسائر، التوزيعات النقدية أو العينية، وزيادات أو تخفيضات رأس المال.
من خلال هذه القائمة يمكن متابعة كيفية إدارة الشركة لرأس مالها ومدى كفاءتها في تحقيق القيمة للمستثمرين.​

أنواع حقوق المساهمين في الشركات المساهمة

• الحقوق المالية: تشمل حق المساهم في الحصول على الأرباح، ونصيبه من رأس المال عند التصفية، والاشتراك في الإصدارات الجديدة من الأسهم.

• الحقوق الإدارية: مثل حق التصويت في الجمعيات العامة للمساهمين، ترشيح أعضاء مجلس الإدارة، الاطلاع على القوائم المالية، والمشاركة في اتخاذ القرارات المهمة الخاصة بالشركة.​

• حقوق الملكية القانونية: تشمل الملكية القانونية للأسهم وحق نقلها أو رهنها ضمن القوانين التنظيمية.​

أهمية حقوق المساهمين

• تمثل مقياسًا لصافي القيمة الحقيقية للشركة من وجهة نظر المستثمرين.

• تُستخدم لاحتساب العائد على حقوق المساهمين (ROE):

ROE = صافي الربح حقوق المساهمين × 100

وهو مؤشر رئيسي لقياس ربحية الشركة وكفاءة استخدام رأس المال المستثمر.​

• تُظهر مدى اعتماد الشركة على التمويل الذاتي مقابل التمويل بالدين، مما يعكس استقرارها المالي.

• تساعد في تقييم قدرة الشركة على توزيع الأرباح وتحقيق النمو المستدام.​

الفرق بين حقوق المساهمين والديون