القاموس المحاسبي

السندات هي أوراق مالية تمثل التزامًا ماليًا يصدره كيان ما – سواء كان شركة أو حكومة – بهدف اقتراض الأموال. تتضمن الوثيقة تعهداً من المصدر بسداد المبلغ الأصلي المقترض إلى حامل السند في موعد معين في المستقبل بالإضافة إلى دفع فوائد محددة بشكل دوري طيلة فترة السند. ويصبح حامل السند دائنًا للجهة المصدرة، ويخضع هذا الاستثمار لمخاطر الائتمان ومخاطر سعر الفائدة.​

أنواع السندات

1. السندات الحكومية: تصدرها الحكومات لتمويل عجز الميزانية أو مشاريع حكومية، وتُعتبر أقل مخاطرة لأنها مدعومة من الدولة.

2. سندات الشركات: تصدرها الشركات لتمويل أنشطتها أو التوسع، وتحمل مخاطرة أعلى من السندات الحكومية، لذلك تقدم عوائد أعلى.

3. سندات قصيرة الأجل، متوسطة الأجل، وطويلة الأجل: تختلف بحسب فترة الاستحقاق التي تتراوح بين أشهر إلى عقود.

4. سندات بفائدة ثابتة: تدفع فائدة بمعدل ثابت طوال فترة السند.

5. سندات بفائدة متغيرة: تتغير الفائدة بحسب معدلات السوق أو مؤشر معين.

6. سندات مؤمنة: مدعومة بضمانات لتقليل المخاطر على المستثمرين.

7. سندات قابلة للتحويل: يمكن لحامل السند تحويلها إلى أسهم في الشركة المصدرة ضمن شروط معينة.​

مزايا السندات

• توفر دخلًا ثابتًا ومنتظمًا للحامل.

• أقل خطورة من الأسهم مع حماية نسبية لرأس المال.

• تنوع أوسع في الخيارات الاستثمارية بداية من ضئيل المخاطر إلى المرتفع.

• تستخدم كأداة مهمة في بناء محافظ استثمارية متوازنة.

• تكون غالباً أكثر سيولة من بعض الاستثمارات طويلة الأجل.​

العوامل المؤثرة في السندات

• معدل الفائدة: ارتفاع الفائدة يقلل من سعر السند والعكس صحيح.

• التصنيف الائتماني: يؤثر على المخاطر، والشركات أو الحكومات ذات التصنيف العالي تعتبر أقل مخاطرة.

• سيولة السوق: سهولة بيع السند في السوق الثانوية.

• مدة الاستحقاق: السندات طويلة الأجل غالبًا ما تكون أكثر تقلبًا من قصيرة الأجل.​