سند قبض وسند صرف من قيود أفضل برنامج محاسبي

السند هو ورق مالي ذو قيمة محددة، تستخدمه الشركات والكيانات الحكومية والمنظمات الأخرى لتمويل مشاريعها ولزيادة رأس المال.

يُطرح السند في سوق المال للبيع على أساس أن قيمته مبلغ محدود، وعادة ما يبدأ من ألف دولار في الشركات، و٥٠٠ دولار في الكِيانات الحكومية.

يوجد العديد من أنواع السندات، مثل: سند قبض، وسند صرف، بالإضافة إلى أنواع أخرى متعددة كالسندات المستديمة، والسندات صفرية الكوبون، وسندات الدخل، والسندات ذات معدل الفائدة المتحرك، وسندات المشاركة، والسندات منخفضة الجودة أو الرديئة، وكذلك السندات البلدية.

تختلف شروط كل واحد منها حسب العديد من العوامل، مثل: مدة القرض، الجدارة الائتمانية للمُصدر، فضلًا عن سعر الفائدة المعروضة.

تعريف السندات

هي أدوات دين وصكوك قابلة للتداول، تصدرها الشركات والمنظمات الأخرى والكيانات الحكومية، إذ تمثل قرضًا يعقده الاكتتاب العام. لحامل السند الحق ذاته لدائنيه في مواجهة الشركة.

إذ يعد دائنًا لها، ولكنه ليس شريكًا بها، ويُعطى سنويًّا فائدة ثابتة. والجدير بالذكر أن حامل السند له الحق في استيفاء قيمته عند حلول أجل محدد، سواء كان سند قبض، أو سند صرف، أو أي نوع آخر.

خصائص السندات

للسند خصائص عدة تجعله أداة مالية فريدة، وتتمثل تلك الخصائص فيما يلي: 

• استيفاء فائدة ثابتة لحامل السندات، سواء خسرت الشركة أم ربحت.
• قرض السند يعد قرضًا جماعيًّا، إذ تتعاقد الشركة مع مجموع المقرضين.

• يمكن لحامل السندات اشتراط نسبة مئوية في الأرباح، ولكنه لا يتدخل في إدارة شئون الشركة؛ لأنه لا يعد مساهمًا بها.
• لا يمكن للجمعيات العامة للمساهمين تغيير ميعاد استحقاق الفوائد، أو تعديل التعاقد؛ لذا لا تكون قرارات تلك الجمعيات ذات تأثير لحامل السند، إذ لا يشترك بها.

• تمثل السندات دينًا إذا عملت الشركة ما يضعفها، أو إذا أفلست.
• يصبح سند القبض، وسند الصرف، وأي نوع آخر من السندات سندات طويلة الأجل.
• له الأولوية في استيفاء قيمة السند في أثناء التصفية قبل السهم.
• يصبح السند قابلًا للتداول، مثل: السهم.

بعض أنواع السندات المحاسبية

تُصنّف السندات حسب وظيفتها، مُصدرها، الضمانات الداعمة لكل سند، وكذلك سعر الفائدة المدفوع، ويوجد العديد من أنواع السندات، ومن أهم تلك الأنواع ما يلي:

سند قبض

هو أحد أنواع السندات، وعادة ما يُصدره شخص يدين  المؤسسة أو الشركة بمبلغ محدد مقابل تنفيذ بعض الخِدمات، أو بالأعمال التي قدمها لها.

يُسجل المبلغ في خزينة الشركة، ويُسجل بصورة دقيقة.

سند صرف

يعد هذا النوع من السندات ذا خصائص محددة لا بد من توافرها؛ حتى تكون الإجراءات الخاصة بالحسابات صحيحة، وتتمكن من استكمالها.

يستطيع سند صرف أن يغطي كافة الاحتياجات التي تختص بالبيانات الموجودة في الشركة وكذلك المحاسبة.

والجدير بالذكر أنه يُصرف بصورة نقدية أو بالشيكات.

سند الاستلام النقدي

يقدم المسئولون عن خزينة الشركة سند الاستلام النقدي، وحينما يتسلمون المبلغ المالي نقدًا يوقعون على تلك السندات بالاستلام.

كيف تعمل السندات؟

عندما تصل السندات إلى تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ الاستحقاق؛ تسدد جهة الإصدار الكوبونات بانتظام، وكذلك مبلغ أصل القرض. يقرض حامل السند جهة الإصدار رأس المال.

لتسدده بعد ذلك بالطريقة التي تحددها السندات، ولكن على الرغم من ذلك يوجد اختلافات لتشمل ما يلي:

• سندات الحكومة البريطانية التي ترتبط بمؤشرات: تغير سندات الحكومة البريطانية التي ترتبط بمؤشرات مدفوعات الكوبونات حسب تقلبات معدل التضخم.
• السندات الصفرية: لا تسدد السندات الصفرية أي مدفوعات للكوبونات، إذ تتمثل الفائدة على السندات في الفرق بين أصل القرض وسعر السند.

ما هي مخاطر السندات؟

على الرغم من أهمية السندات لزيادة رأس المال؛ فإنه يوجد مخاطر عديدة لتلك السندات، تتمثل فيما يلي:

مخاطر استدعاء السند

يحدث هذا النوع من المخاطر عندما تسدد جهة الإصدار القيمة الصورية للسند.

وذلك قبل موعد تاريخ انتهاء صلاحيته، والجدير بالذكر أن غياب مدفوعات الكوبونات المتبقية من المحتمل أن تؤدي إلى انخفاض العائد في الاستثمار حتى أجل الاستحقاق، أو حتى إلى خسارة الدخل الثابت.

مخاطر التضخم

وهي تشير إلى إمكانية تسبب ارتفاع معدل التضخم في انخفاض قيمة السند الخاص بك، إذ إنه حينما ينخفض معدل كوبون سندك لأقل من معدل التضخم؛ فإنك ستخسر أموالًا طائلة.

الجدير بالذكر أن السندات التي ترتبط بمؤشرات من المحتمل أن تساعدك في التقليل من هذا الخطر.

مخاطر الائتمان

مخاطر الائتمان هي مخاطر ألا تكون جهة إصدار السندات في وضع يسمح لها بسداد أصل القرض أو دفع الكوبونات بالكامل وفي الأوقات المحددة في أسوأ الحالات.

وقد يتعثر المدين تمامًا تقيّم وكالات التصنيف الجدارة الائتمانية وترتب جهات إصدارها وفقًا لذلك.

مخاطر السيولة

تشير إلى إمكانية عدم احتواء السوق على ما يكفي من المشترين لكي يتمكنوا من شراء السندات بالسعر الحالي؛ لذا لا بد من خفض السعر قليلًا إذا أردت أن تبيع ما لديك بسرعة.

مخاطر معدلات الفائدة

يشير ذلك النوع من المخاطر إلى إمكانية تسبب ارتفاع معدل الفائدة في انخفاض قيمة السند الخاص بك؛ بسبب تأثير المعدل المرتفع للفائدة على تكلفة الاحتفاظ بالسندات.

مخاطر العملات

تنطبق تلك المخاطر حينما تشتري سندًا يدفع بعملة تختلف عن عملتك الأساسية، وبسبب تقلبات أسعار الصرف من الممكن أن تنخفض قيمة استثمارك بوضوح.

في الختام

يمنح مُصدر السند صاحب السند وعدًا بالدفع؛ لذا تعد السندات نوعًا من الديون. وتُستخدم هذا السندات في زيادة رأس المال. كما يستطيع مُصدّر السند استخدام تلك الأموال.

وذلك حتى يموّل أي خطة إنفاق يرغب فيها. وتتعدد أنواع السندات، من أهمها: سند قبض، سند الاستلام النقدي، وكذلك سند صرف… إلخ، ولكل نوع من تلك السندات خصائص محددة.

في ختام هذا المقال، نود أن نبين أهمية برنامج قيود في مجال المحاسبة، إذ إنه يصدر كافة أنواع السندات، ومنها: سند قبض، سند الاستلام النقدي.

وكذلك سند صرف، كما أنه يقدم نظام نقاط البيع، وأنظمة الفاتورة الإلكترونية المختلفة؛ لتلبية احتياجاتك المحاسبية. 

ماذا تنتظر؟ جرِّب قيود الآن مجانًا، ولمدة 14 يومًا.